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Reporte del mercado de fertilizantes: Semana del 28 de noviembre al 2 de diciembre de 2022

Informe elaborado por IF Ingeniería en Fertilizantes. Todos los valores monetarios de la publicación están expresados en dólares estadounidenses ($).

Nitrogenados

 Persiste la débil demanda lo que ejerce presión sobre los precios mientras los vendedores esperan la próxima licitación India, el único mercado que busca activamente toneladas en la actualidad. Los proveedores reportan excedentes de cara al último mes por lo que continúan ajustando sus precios a la baja, mientras esperan compras de EEUU, Europa y Brasil.

 Las barcazas de urea NOLA se evalúan a $495- 530 FOB (-45/50), muy por debajo del rango anterior.

 En India, los informes varían sobre cuándo se publicará la próxima licitación, aunque podría ser los primeros días de diciembre por más de 1 Mt.

 Pakistán recibió 3 ofertas para su licitación en busca de 75.000 t para el envío de diciembre, las ofertas oscilaron entre $551-605 CFR.

 Se espera que China suministre 5 cargamentos a la licitación de India, para cargar antes del 22 de diciembre. Se espera que haya alrededor de 100.000 t de urea disponibles para la carga de la 2da quincena de diciembre.

 Los precios de Rusia estuvieron bajo presión a $470-500 FOB (-10/20). El flete desde los puertos del Báltico a Brasil se estima en $60-70 (-).

 Egipto ha informado ventas de 25.000 t de urea a $560 FOB (-) y 5.000 t a $565 (-) FOB para envío de diciembre a Europa.

 Los precios de Brasil estuvieron bajo presión esta semana luego de informes de ventas más bajas que concluyeron entre $520-550 CFR (-20).

ARGENTINA

 En el mercado CFR no hubo demasiadas noticias como viene ocurriendo en los últimos meses.

 La semana estuvo mucho más animada en negocios tanto de urea como de líquidos a nivel mercado interno, dentro de la pobre campaña de gruesa que estamos viendo.

 El líquido volvió a aumentar y queda frente a la urea que sigue bajando, muy desfasado en la relación de costo de N.

 No va a faltar urea para el cierre del año como si está ocurriendo con otros insumos nitrogenados.

 El atraso en la siembra y aplicación dará un enero bastante activo para las ventas de nitrogenados seguramente si el clima acompaña.

 Los valores internos fueron cayendo y se escuchan referencias de $ 750-760 FCA para la urea y con los líquidos queriendo imponerse en $ 670-690 FCA.

Fosfatados

 El mercado de fósforo muestra algunas señales de estabilidad de precios e incluso un poco de fortaleza, con precios de DAP en las terminales de Benelux y MAP en Brasil subiendo por primera vez desde marzo.

 En India los precios de DAP han caído a $730 CFR (-5/10) esta semana, reflejo de una compra de 40.000t.

 Los precios de China para DAP se evalúan a la baja en $690-715 FOB (-5), el extremo superior refleja los mejores rendimientos que se pueden lograr en India.

 En Rusia los precios de DAP se evalúan en $670- 720 FOB Báltico (-30). Los precios MAP son más altos a $530-545 FOB Báltico (+5), lo que refleja mayores ganancias por el aumento de los precios en Brasil.

 Los precios de Marruecos DAP se evalúan sin cambios en $695-770 FOB (-). Los precios de MAP son más altos a $570-765 FOB (+5).

 NOLA DAP se evalúa en $700-705 FOB (-5). Las barcazas MAP para el envío de diciembre se evalúan en $685-705 FOB (-10). Los compradores se han mostrado activos a regresar por nuevas toneladas de fosfato, probablemente debido a la caída de los precios, incluso cuando los volúmenes de aplicación han disminuido.

 En Brasil los precios de MAP han recuperado a $600-605 CFR (+2). Hubo acuerdos por casi 70.000t de Arabia Saudita y Marruecos para cargar en diciembre. La actividad del mercado de fertilizantes ha reflejado una demanda más firme, como resultado de la mejora de la economía agrícola brasilera en las últimas semanas.

ARGENTINA

 No hay demanda de importación en Argentina.

 Si bien continúan ofertas de traders x MAP 11-52 de origen abierto a valores de $660-670 CFR, lo que marca una prima de $60-70 respecto a Brasil, que parece ser demasiada elevada. Por este motivo mantenemos nuestra valuación en $650 CFR, al igual que las últimas
semanas, y que marcan los precios de los últimos negocios en Argentina.

 Esta semana se siguió profundizando la falta de MAP en el mercado interno de parte de la mayoría de los importadores, dejando como oferta de fósforo algo de DAP, SPS. MECZCLAS NPSZn y MEZCLAS FISICAS, en algunos pocos proveedores.

 Este panorama nos permite prever un nivel de carry out muy bajo a nulo para este 2022, lo que es positivo de cara al arranque del abastecimiento 2023, y habrá que estar muy atentos al panorama del mercado internacional para tomar decisiones de cara a la fina.

 La referencia de precios en el mercado interno se mantiene en los valores de la semana anterior:

MAP/DAP: $880-900 FCA (=); TSP: $870-900 FCA (=); SPS: $400-410 FCA (=); MEZCLAS QUIMICAS NPS+Zn: $880-930 FCA (=).

Line-up de barcos estimada

La llegada de barcos (importación) de fertilizantes para el mes de noviembre se estima en 178.000t, la segunda más baja de todo el año. Este valor refleja una caída del 31% respecto a noviembre y del 56% respecto a diciembre 2021.

Reporte-IF-48-22.12.02
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