Reporte del mercado de fertilizantes: Semana del 29 de mayo al 2 de junio de 2023

• Esta semana algunos importadores se limitaron a aceptar pagos únicamente con granos (canjes), y algunos otros no tomaban negocios pago contado (ni siquiera con granos) llevando la oferta únicamente a pagos a plazos mayores a 90-120 días. Sólo unos pocos proveedores quedaron cobrando de contado al dólar BNA divisa.
• Esta forma de negocios es que estrategia para quedarse “dolarizados” en granos y diferir la cobranza en pesos, en un contexto cada vez más complicado para girar divisas para el pago de las importaciones.

Nitrogenados

• El gran anuncio de esta semana es India entrando al mercado con una licitación de 800.000t para el 12 de junio. Si bien es un volumen inferior al esperado, ayudará a estabilizar los precios la semana entrante. Por otro lado, sigue habiendo una falta de interés de los mercados clave en Europa y América, sobre todo Brasil.
• Los precios de China fueron más bajos esta semana en $295-310 FOB (-5). Se esperaba que el país pudiera suministrar hasta 500.000t para la licitación, pero los bajos precios en el Báltico y Golfo Árabe pueden limitar sus ventas en India.
• En Rusia, la urea se indicó a $250 FOB (-10). El gobierno ruso ha fijado una nueva cuota para la exportación de fertilizantes, con cantidades de 16 Mt (10 Mt de urea y 6 Mt para fósforo y potasio).
•  Argelia vendió lotes de fórmula a México, Brasil y Argentina, pero no se reportaron ventas al contado. Egipto vendió 35.000 t a precios de $300-310 FOB (-20). Los precios del Golfo Árabe están en $285-290 FOB (-5) con poca actividad de ventas
• En NOLA fue una semana débil a causa del Día de los Caídos. Las barcazas de urea granular se evaluaron entre $305-400 FOB (+10/-80).
• En Brasil, los niveles de demanda continúan bajos donde las ventas de urea se indicaron en $290-295 CFR (-10). Los agricultores siguen confiando en nuevas caídas en los precios de los insumos agrícolas, ya que los costos de producción de cultivos proyectados para 2023/24 son ajustados.

ARGENTINA

• Argentina sin compras en el CFR, con los importadores expectantes ante la baja de precio, pero asumiendo las dificultades para la fluidez de los negocios y los pagos. Pese a no tener negocios, la referencia de precios acompañó la baja internacional, y se ubicó en $ 330-340 CFR.
• En el mercado local, a causa de las lluvias y del avance de la campaña de trigo, registramos una buena semana de ventas y despachos. Este movimiento del mercado va dando tranquilidad a los importadores que pueden ir girando los inventarios y acompañar los precios internacionales.
• Los valores de referencia mayorías bajaron hasta los $525-530 FCA.

Fosfatados

• Con un exceso de producción de DAP a nivel mundial y con poca demanda en comparación con la oferta, parece que los precios continuarán a la baja en las próximas semanas.
• En India, los precios de DAP han caído a $485- 490 CFR (-10) con una compra de 30.000 t.
• Los precios de DAP China son más bajos a $465- 470 FOB (-15). Los niveles operativos promedio de DAP
  se redujeron al 37 % de su capacidad, mientras que los de MAP aumentaron a el 38% de su capacidad en promedio.
• Los precios de Rusia para DAP cayeron a $435- 530 FOB (-15), así como el MAP bajó a $ 410-435 FOB (- 10). Hubo 2 ventas DAP de 30.000t para India.
• Los precios de Marruecos DAP cayeron esta semana a $450-575 FOB (-15). Los precios de MAP también cayeron a $435-455 FOB (-15).
• Arabia Saudita vendió 100.000t DAP a India en dos barcos por $480 FOB (-30), así como 35.000t a África Oriental.
• NOLA DAP se evalúa en $495-505 FOB (-), después de una semana sin liquidez para el comercio de barcazas de fosfato luego de que la mayor parte de USA concluya la siembra de primavera.
• En Brasil prevalece un mercado tranquilo haciendo que los precios de MAP bajen a $460-475 CFR (- 15).

ARGENTINA

 La demanda de MAP y DAP ha sido nuevamente insignificante esta semana y los últimos precios de DAP y MAP se han hundido a $520-535 CFR.

 Los proveedores, tanto traders como fabricantes, se muestran cautelosos a la hora de ofrecer producto para Argentina, reacios a asumir riesgos en buques con costos elevados y posibles problemas de autorizaciones de importación (SIRA).

 Los importadores siguen analizando la posibilidad de pagar en Yuanes, pero son conscientes de la existencia de una prima equivalente de entre $10-15 por las diferencias cambiarias.

 La demanda local continúa a buen ritmo luego de las buenas lluvias acumuladas y la renovada intención de siembra de trigo, a pesar de las complicaciones en la oferta que venimos describiendo.

 Los precios por su parte lograron mantenerse en este contexto de buena demanda, y oferta algo restringida.

 La referencia de precios locales para esta semana: MAP/DAP $880-910 FCA (=) | SPT $750-780 FCA (-30) | SPS $400-420 (=) | MEZCLAS NPSZn $910- 990 FCA (=).